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【选股】创业板暴涨几成定局 警惕基金抛售风险

2020-5-3 13:23/ 发布者: admin| 查看: 43/ 评论: 0

随着28家创业板公司集体上市时间的临近,对新股上市首日的担忧变得极其“直观”。一旦基金公司等机构的网上认购股票在上市首日过度交易,创业板市场的风险不言而喻。

一些参与创业板认购的基金公司直截了当地告诉记者,“当日,如果a股主板市场大幅上涨,势必导致创业板上市首日,几天内累计涨幅超过50%。2009年创业板股票的增长几乎完全透支。再加上高市盈率,创业板股票形成了潜在的崩盘风险。根据上述判断,基金持有的网上配售通常会在适当的时候出售。”

此外,市场发生了一些微妙的变化。中小企业板块的新股已经提前显示出一些表现,有几只股票最近创出新高。

网下的“冷”和网上的“热”

创业板认购的一个主要特点是“冷”在线“热”线下,即网上认购率越低,配置的个股比例越高,网上认购越受欢迎,中奖率越低。

最明显的例子是,只有45家机构(包括7只基金)参与了金亚洲科技的线下认购,线下认购比例高达2.45%。然而,787,500人掠夺了在线分销,获胜率为0.44%。

同样的情况也发生在大禹节水、银江股份、鲍斯科技、莱美制药和北陆制药。他们的线下平均分配比例为2.26%,高于1.46%的整体分配比例。然而,平均离线率为0.6%,低于0.8%的总体水平。

这种情况在为中小企业板购买新股时并不常见。对此,分析人士指出,该组织出于对离线订阅3个月锁定期的担忧,放弃了离线订阅,转而专注于在线订阅。

警惕“新”基金销售压力

近日,股指再次反弹至3100点左右,基金玩宝兴发展控股产业板块的热情也持续升温。从最初的冷认购到第二、三批的热情参与,该基金立即成为新创业板下线的主力军。在这种疯狂的新形势下,二级市场上基金和其他机构的一举一动都会对创业板市场产生巨大的影响。

应该指出的是,创业板股票分配给基金的比例并不高。例如,北陆制药有限公司单个基金账户最多可获得62,284股,资本成本为111.2万元。对于一只数十亿元的基金来说,如此小的成本就占了基金净值的10,000%。

一些基金分析师指出,创业板股票在基金净值中所占的比例相对较小,预期收益远高于同期活期存款利息。经过短期销售,可以获得50%以上的收入。因此,在一些创业板股票上市炒股后,关注短期收益的基金很有可能选择卖出。

另一方面,新股炒作或创业板上市估值有一个解除效应。自重启新股发行以来,首次公开发行的中小板股票涨幅约为40%,甚至超过100%。一旦创业板公司在上市前几天被炒鱿鱼,其价格上涨超过50%,甚至超过100%,这些已经高达50倍以上的创业板公司的市盈率将再次被推高,风险不言而喻。

根据基金经理的分析,新股上市后的表现会有所分化。一些成长性相对一般的公司股价基本到位,而一些成长性较高的公司股价仍有上涨空间。如果新股上市后涨幅超过50%,基本上是透支了明年乃至下一年的业绩,该基金的新创业板公司的股票将很快被抛售。

记者注意到,由于对创业板企业风险的担忧,一些谨慎的基金公司已经采取了两种认购方式

富国银行基金认为,目前创业板公司的市盈率一般在50倍以上,而网上配股平台上市后将升至70至80倍。然而,创业板上市公司无法完全走出独立市场。它仍然与主板公司有关。投资者应该将创业板公司与同行业公司作为主板进行比较,并做出理性选择(股票学习网)。

基金二级市场还是游戏

近日,中小板新股数量持续飙升,启新文具、新龙电器、博运新材料、辉煌科技、美术股、世通地产、新利泰、和盛新材料等新股创新高。据风统计,截至上周五,今年上市的27只中小板股票平均比发行价上涨81.8%,博运新材料比发行价上涨185.3%,最小的劳力士家纺上涨24.4%。

仔细阅读上述中小板新股第三季度报告,基金在中小板上市后,逐渐通过二级市场购买了一些新股,包括世界通信地产、新立泰、奥菲动画、广讯科技等四只股票,成为基金和保险机构的目标。

通过二级市场新股的短期博弈,这种新的基金投机方式会不会再次在创业板上演?在为期三个月的网下配售销售限制期解除后,该基金是去还是留?

据统计,参与创业板部分新股认购的基金数量接近100只。爱尔眼科共有177家基金公司,其中第三批华谊兄弟获得190家基金公司的青睐,占总数的58.49%。一些分析师认为,这类股票已经被基金阵营视为一个整体,基金可能会在二级市场上玩游戏。


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