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【选股指标】买股票前要问的10个问题

2020-5-2 13:13/ 发布者: admin| 查看: 27/ 评论: 0

理性的投资者总是小心谨慎,在购买股票之前有许多问题需要分析。在你购买股票之前,你找到以下10个问题的答案了吗?

如果你在投资股票时仍然处于纯粹运气的恶性循环中,最好花一点时间和精力来看看下面的10个基本问题。这些是每个投资者在将辛苦赚来的钱投资股票之前应该问的问题。事实上,有些问题听起来很简单,但只要你在购买股票前问了这些问题,你肯定会押注于公司的长期前景,而不仅仅是机会。

这家公司是如何赚钱的?

如果你不知道你买了什么,你很难判断你应该付多少钱。因此,在购买股票之前,你应该知道公司是如何赚钱的。这个问题听起来很简单,但答案并不总是那么清楚。作为投资者,你必须看公司的最新年报。你可以从年度报告中了解更多关于公司的业务构成以及每个业务的销售和收入数据的细节。你还可以找到另一个关键问题的答案:这些收益有可能在投资者手中变成现金吗?尽管净收入和每股收益将成为商业媒体的头条,但这些只是会计概念。

对股东来说,最重要的是真实而稳定的现金,无论现金是以股息的形式分配给股东,还是再投资于公司的运营,从而推高公司的股价。打开年度报告中的现金流量表,看看公司经营带来的现金流是正还是负,现金流是增加还是减少。寻找净利润(如损益表所示)增加而现金流减少的迹象。如果是这样的话,这可能是一个迹象,表明公司使用了创造性的会计方法来夸大账面利润,这对股东是不利的。

销售额是真实的吗?(来源:证券交易所知识网络:)

谈到现金,每个人都应该理解的一个要点是,根据会计规则,公司可以在现金实际到达之前很久就将一定数量的现金计入销售收入(在最坏的情况下,现金永远不会到达)。这可能会极大地影响你打算购买的股票的当前价格。你怎么知道公司里有这种东西?这通常可以在公司提交的收益报告中清楚地看到。

但有时,这种操纵收入的警告信号是隐藏的。例如,我们应该对销售收入增长速度比竞争对手快得多的公司更加警惕。如果你看不到导致公司销售增长的具体原因,例如,公司有一种销售良好的产品,那么你需要更加谨慎。此外,要提防那些只有兼并其他公司才能实现销售增长的公司。如果一家公司平均每年收购几家公司,动机可能是管理层希望满足股市的短期预期。从长远来看,整合几家独立公司可能会造成混乱,并付出沉重的代价。

与竞争对手相比,该公司表现如何?

在购买一家公司的股票之前,了解它如何建立自己的竞争优势是非常重要的。最简单的方法就是分析公司的销售数据。如果你想知道一家公司是否比它的竞争对手更好,并且没有股票交易的基本知识,最好的线索是看看公司的年收入。如果公司处于高增长行业(如视频游戏),其销售增长与其竞争对手相比如何?如果公司处于成熟的行业(如零售业),过去几年销售额是持平还是增长?特别关注新竞争对手的销售业绩,尤其是那些已经停止增长的行业。将公司与其竞争对手进行比较时,不要忘记比较成本。

经济环境如何影响公司?股票输入的基本知识

一些股票是高度周期性的,换句话说,公司的表现很大程度上取决于整体经济形势。周期性波动的股票有时看起来既便宜又好,但事实上并非如此。例如,在经济低迷时期,造纸公司的股价可能会变得非常便宜。然而,造成这种情况的原因有很多:经济不景气,许多公司减少广告支出,报纸和杂志的页数变少,所以造纸公司的销售额下降。当然,当经济走出低谷时,事情会朝着另一个方向发展。

投资者应该密切关注利率的走势,因为利率的变化将对许多行业产生巨大影响。例如,利率在过去两年大幅下降,导致住房再融资和消费者支出大幅增加。这对住宅建筑商、电器制造商、零售商和其他行业非常有利。然而,利率不太可能继续下降,大多数经济学家也预计2004年的年利率会上升。因此,受益于降息的公司的增长可能会大幅放缓。

在购买股票之前,最重要的考虑因素之一可能是公司所在行业的价格竞争程度。价格战可能会让消费者受益匪浅,但它会迅速降低公司的利润。对于一个公司来说,产品销售价格每下降5%,销售量就必须增加18%,这样公司才能保持原来的利润。大多数行业都无法大幅提高销售额。在大多数情况下,发动价格战的公司必须比竞争对手拥有更强的成本优势,才能确保盈利。

哪些因素可能会在未来几年内损害甚至摧毁公司?


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