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【炒股流程】好股票的四个标准分别是什么

2020-5-1 14:02/ 发布者: admin| 查看: 25/ 评论: 0

好股票的四个标准是什么

首先,好的交易非常重要。所谓的“人们害怕进入错误的交易”,使得在好的交易中创造和实现价值变得更容易。行业的增长速度很快,企业价值的增长往往需要以行业的高增长为基础。从历史上看,像万宝路卷烟这样的公司很少在低增长行业实现长期增长。同时,该行业的商业模式更好。例如,人寿保险与航空有很大不同。世界上有许多航空公司破产的案例,但是人寿保险却很少。介绍股票的基本知识。不同行业的商业模式和不确定性明显不同。企业创造的价值将会大不相同。巴菲特喜欢保险,讨厌航空业。另一点是,企业价值增加后对现金的需求也非常重要。例如,虽然一些企业可以获得大量利润,但是新的利润增长需要大量的资本投资。在这方面,品牌酒的特点是完全不同的。不同的配方和产品保护企业,竞争有序,新的生产能力消耗相对较少的资本。这就是为什么品牌白酒一直是高端股市估值的重要原因。

良好的管理和良好的机制同样重要。即使这是一个好的行业,如果没有良好的管理,也很难创造价值。例如,景区公司拥有无可比拟的自然资源垄断和快速增长的客户。然而,缺乏管理绩效和机制,高质量回报的公司很少。此外,该机制同样重要。如果你看看大多数国有企业的经营业绩与重组后的经营业绩之间的比较,每个人都会相当清楚。从这个角度来看,资本市场应该以一种宽容的态度对待管理激励,激励比没有激励对企业的长期发展要强得多。

拥有好产品的原因很简单。微软产品和普通纺织品之间的竞争明显不同。有壁垒的产品可以将企业从价格战、服务战和广告战等激烈竞争中隔离出来,使企业更容易创造利润和回报股东。电力投资组合基金最近基于上述四个原因进行了价值投资,避开了问题股和“差”公司。

除了为个别股票选择几种货币之外,对于管理着大量资产的投资周,可能有必要考虑中等水平的行业和部门分配。事实上,分配产业并不难。主要依据是“低估”。哪个行业在整个市场中明显被低估了。一般来说,增加行业配置可以在中期内获得更好的回报。

有两种低估。一是基于对行业当前经营状况和企业盈利能力的分析,行业整体估值相对较低。例如,2007年初,煤炭行业被认为是整个市场估值的低地,但许多人拒绝购买不灵活的煤炭股,理由是它不是热点,或者未来价格趋势不明朗。然而,第二季度,煤炭股不仅全面上涨,而且行业未来的繁荣也变得越来越乐观,成为许多机构追求的目标。目前,钢铁工业似乎与当时的煤炭工业十分相似。

第二种低估需要更强的研究支持,因为这种低估不仅仅着眼于估值水平,而是着眼于未来发展。例如,在2004年和2005年的食品和饮料行业,该年市场上主要公司的估值相对较高,但以下企业的利润连续几个季度超出预期,从而为该行业提供了总体投资机会。另一个例子是2005年的证券业,其估值几乎是整个市场中最高的。然而,考虑到2006年业绩的惊人增长,2005年的证券业是一个优秀的配置行业。

价值投资有多种细分操作逻辑,无论是完全自下而上还是从中间角度进行行业轮换配置,都是如此


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