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【炒股工具】期权买卖的策略误区

2020-5-1 13:24/ 发布者: admin| 查看: 35/ 评论: 0

买家的错误

由于看涨期权的有限损失和无限回报,投资者陷入了他们最终会赚钱的心理暗示。事实上,这是一种隐含“陷阱”的交易。

随着到期日的临近,期权时间价值的衰减会加速,特别是对于虚拟期权,它越接近到期日,就越不可能从清算或行权中获利。即使到期是真实的,它也需要真实的价值超过时间价值的损失才能盈利。同时,深度价值期权的溢价很低,通常会吸引投资者购买。事实上,这种期权的获利概率非常低,投资者需要注意未来权利丧失的可能性。购买大量此类期权并打算通过杠杆获得高额利润的投资者应该特别小心。

此外,在购买期权后,投资者经常陷入选择的两难境地。例如,投资者以25元的价格购买一个月后到期的豆粕看涨期权。两周后,如果期权的价值下降了15元,他会用10元的损失来平仓,还是继续持有,希望基础资产价格在接下来的两周内上涨?

这是一把双刃剑。如果头寸及时平仓,损失是确定的;如果我们等待,而基础资产价格没有足够的上涨,我们仍然会遭受损失。如果再持有一周,尽管基础资产的价格可能会上涨,但随着到期日的临近,期权的时间价值将迅速消失,这抵消了基础资产价格上涨带来的收益。尽管接近利润,但一旦市场逆转,期权的价值将迅速蒸发,最终导致损失。

购买期权后,投资者必须长期忍受痛苦,梦想有一天能赚大钱,而利润将大大超过以前的小亏损。对大多数新投资者来说,遭受这种痛苦可能算不了什么,但他们并没有认识到股票投机的基本知识,也没有意识到尽管看涨期权的损失是有限的,但发生损失的交易数量可能是无限的。因此,如果交易计划制定得不好,买入看涨或看跌期权可能会给投资者带来巨大的心理压力和损失。

【炒股工具】期权买卖的策略误区


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