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【成都期货配资】期权垂直套利策略分析及实际运用(图)

2020-5-1 13:23/ 发布者: admin| 查看: 38/ 评论: 0

建议选择流动性较好、存续期和套利空间较大的组合

【成都期货配资】期权垂直套利策略分析及实际运用(图)

中国的大宗商品期权已经上市半年多了。参与者的数量一直在增加,市场容量可以继续扩大。对于投资者来说,简单的投资策略已经不能满足他们的需求,需要更稳定的投资策略。期权投资套利策略更丰富,更受稳定投资者的欢迎。

虽然套利策略是好的,但它需要更多的专业知识。如果你不知道套利策略的优缺点及其应用环境,将会有更大的风险。通过对期权套利策略的比较分析,我们认为期权纵向套利更容易被普通投资者操作,专业知识少,容易理解,优势明显,目前机会更多。

所谓的期权纵向套利策略是指买入期权合约,同时卖出具有相同标的合约和不同执行价格的期权合约的策略。这两个选项应该都是看涨期权或看跌期权。这里所谓的纵向是指两个期权合约在时间维度上是相同的,在价格维度上是不同的,并且存在价格差距,即两个期权合约的执行价格不同,并且存在一定的价格差异,这使得执行价格之间的价格差异和权利之间的价格差异决定了投资者的最大风险和收益。一般来说,风险和收益相对有限,相对容易被市场接受。

期权合约的不同执行价格之间存在价格差异,有时会出现不合理的价格差异。主要原因是市场对标的价格的未来趋势有不同的预期,这使得期权合约的时间价值不同,导致价格差异。当然,价格有时显得不合理,主要是由于资本实力和市场预期。例如,对于豆粕期货合约1805,市场预期在3000点有很大的压力,在2800-2950区间振荡的概率很高,因此相应的期权价格M-1805-C-2950和期权价格M-1805-C-3050会有不合理的价差,即两者之间的实际价差高于理论价差,那么就可以进行纵向套利操作。当然,即使没有不合理的价差,期权也可以纵向套利。例如,如果投资者认为标的价格未来可能上涨,他们可以使用看跌期权进行纵向套利,卖出执行价格高的看跌期权,购买执行价格低的看跌期权,如看跌期权m-1805-p-2800合约和看涨期权m-1805-p-2700合约。初始投资是版税收入,这也是最大的潜在风险。

期权纵向套利策略的优点如下:首先,它不需要太多的专业知识,便于实际操作。与蝴蝶套利和飞鹰套利相比,垂直套利不需要更多的知识储备和更复杂的数据处理。通过市场调研和对标的价格的判断,可以方便快捷地选择合适的合同进行操作。第二,潜在风险有限,潜在收益稳定。买入期权和卖出期权,价差是锁定的,溢价的价差也是锁定的。无论标的物的价格如何变化,这种策略的最大收益和风险都是预先确定的,没有额外的风险和减少的心理压力。第三,获利的可能性很高。一般来说,这种策略是在对标的价格进行市场操作分析和判断的基础上制定的。这属于高概率进入和技能交易赚钱的策略。第四,有更多的选择。理论上,任何两个主体和方向相同的期权合约都可以进行纵向套利,具体选择要根据投资者的实际情况来分析。有许多组合可供选择。当然,这种策略组合也有一些缺点:首先,潜在的好处是有限的。与单边期权或期货相比,纵向套利的利润率有限。如果方向判断正确,单边战略将有很大的利润


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