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【海富通股票】权证交易的三大武器

2020-5-1 12:50/ 发布者: admin| 查看: 27/ 评论: 0

权证投机的三个理念

首先是乐队策略。据估计,正股数量将大幅增加,中线持有认股权证。所选认股权证的剩余期限不能太短,负溢价更好。

在判断认股权证的三个主要指标中,衡量市场对正股波动判断的扩展波动性迄今为止还没有太大的指导意义。郭勇认为,主要原因是权证都是股权权证,没有做市商来维持合理的长期波动。在未来,一旦准备好的权证出现,波动率的变化也将成为一个重要的投机主题。即使你看不到股票的方向,你仍然可以判断大震荡的发生并赚钱。

权证的投机取决于三个主要指标。

李进指出,香港权证市场发展已久,一季度日均权证交易量仅占主要市场交易总量的20.6%。自2005年a股权证市场诞生以来,目前的换手率已经达到10%左右,发展非常迅速。

郭勇总结了前五波权证,指出杠杆和溢价是a股权证市场投机的两大主题。杠杆是一个令人不快的指数。一旦进入上涨的市场,受益最大的股票将不可避免地被高杠杆化。然而,溢价是衡量风险和防御类型的指标。一旦市场怀疑未来市场将继续上涨,低溢价的防御型权证将表现更好。

权证市场发展迅速。

李进还指出,目前a股中存在的权证都是股改中上市公司发行的股权权证,品种相对单一。在香港股市,权证由证券交易商发行。对于同一只股票,将会有大量不同行权价格和不同到期日的权证。例如,截至4月12日,中国人寿有180份h股认购权证和46份认股权证。如何从大量权证中选择合适的交易对投资回报有着同样大的影响。在a股股指期货推出后,我相信类似于证券商发行的预制认股权证也会随之推出。那时,如果投资者想玩好权证,他们需要对权证有更深的了解。

郭勇总结了当前市场上常见的四种权证理念,并建议投资者根据自己的情况进行选择:

当2005年8月22日第一张权证上市时,市场关注的焦点是供给和需求。当时,权证交易应该做好,主要依靠技术分析和库存技术。从2005年10月28日开始,随着创设制度的引入,市场关注权证的溢价(以认购权证为例,即权证的行权价格减去正股的当前价格越低越好),并炒作低溢价权证。从2006年4月28日开始,随着市场的发展,市场的焦点是杠杆。寻求具有高有效杠杆的认股权证(即,当正股价格变化1%,理论上认股权证价格变化几个百分点)。自2006年7月12日以来,随着市场调整后市场的不确定性,市场热点再次回到升水率,认股权证成为下跌市场卖空的工具。2006年8月17日,宝钢权证进入最后交易阶段,末日权证最后几天的炒作首次被市场认可。此后,钢铁类股进入了上涨阶段,许多钢铁权证进入了最后阶段,从而孕育了末日权证投机的真正含义。

第三,负溢价套利策略。选择末日负溢价认股权证,并参与行使,以获得负溢价空间。

回顾2005年以来a股权证市场的6次主要市场变动,指出每一次都有自己的特点。

五波认股权证(来源:如何在线股票)

尽管股指期货尚未推出,但那些已经将目光投向了将于晚些时候推出的已准备好的权证。它还具有杠杆效应,可以在0.0t买入和卖出。最大的损失只是本金。此外,它可以通过股票账户进行交易


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